New York, 8 dicembre 2025 – I consulenti finanziari americani si preparano a un 2026 turbolento sui mercati azionari, pur mantenendo un cauto ottimismo sull’andamento dell’S&P 500. È quanto emerge da un sondaggio realizzato lo scorso autunno su 856 professionisti del settore. Secondo l’indagine, l’indice di Wall Street dovrebbe chiudere il biennio in rialzo, ma non senza passare per fasi di forte volatilità.
S&P 500: aspettative di crescita ma con alti e bassi
Tra il 5 e il 12 novembre, periodo in cui l’S&P 500 è oscillato tra 6.720 e 6.850 punti, il 60% degli esperti prevede un aumento di almeno il 10% entro fine 2026. C’è però chi è più scettico: il 18% si aspetta un calo superiore al 10%, mentre il 22% vede l’indice sostanzialmente stabile. “Gli advisor sono cautamente ottimisti, ma si preparano a una forte volatilità”, ha spiegato Chris Mee, managing director di InspereX. Per lui, la sfida sarà gestire le emozioni dei clienti in un mercato che si preannuncia movimentato.
Non a caso, quasi tutti – il 90% degli intervistati – si aspettano almeno una correzione del 10% nel corso del 2026. Di questi, il 34% teme un calo fino al 15%, mentre il 23% non esclude una discesa del 20%. Di conseguenza, l’81% dei consulenti ha già in programma di introdurre o rafforzare strategie di protezione nei portafogli dei clienti.
Azioni in pole position, ma occhio alle criptovalute
Le azioni restano il primo amore degli advisor per il 2026: il 54% le indica come il settore con maggiori potenzialità di crescita. Molto più indietro obbligazioni (12%) e asset alternativi (10%). Restano però in mente le recenti turbolenze delle criptovalute: quasi la metà degli intervistati (48%) le considera l’asset più volatile, seguite da azioni (31%) e materie prime (6%).
Sul fronte dei tassi, due terzi dei consulenti pensano che la Federal Reserve taglierà i tassi due o tre volte nel prossimo anno. Il 21% prevede un solo taglio, mentre l’8% crede che la politica monetaria rimarrà stabile. Solo pochi aspettano quattro o più tagli (3%) o addirittura un rialzo (2%).
Portafogli: più rischio, ma con prudenza
Con l’attesa di possibili tagli ai tassi, l’81% degli advisor ha già iniziato o sta per iniziare a parlare con i clienti di come aumentare selettivamente il rischio nei portafogli per raggiungere gli obiettivi di rendimento. Le aspettative sono moderate: metà punta a ritorni tra il 6% e l’8%, il 36% spera di superare l’8%, mentre solo il 9% conta di eguagliare o battere il 10% atteso per l’S&P 500.
Le preoccupazioni principali? Un terzo degli advisor indica le tensioni geopolitiche, il 20% la volatilità del mercato e il 17% il rischio di recessione. Tra i clienti, invece, la volatilità è la paura più diffusa (29%), seguita da questioni geopolitiche (25%) e inflazione (17%).
“Gli advisor dimostrano di capire bene le esigenze e i timori dei clienti”, ha aggiunto Mee, sottolineando come “strumenti migliori, tecnologia e accesso a nuove asset class” stiano aiutando i professionisti a mantenere la rotta sugli obiettivi di investimento.
Il settore cambia, nuove alleanze e leadership
Intanto il mondo della consulenza continua a muoversi. In Maryland, una storica società guidata da un padre e un figlio è entrata nella rete di MAI Capital, ampliando così i servizi per la clientela. Sul fronte bancario, la nomina di Combs alla guida della nuova Security and Resiliency Initiative segna un cambio di passo in Berkshire Hathaway, proprio mentre si avvicina il ritiro di Warren Buffett.
Tra le società quotate, le azioni Robinhood hanno guadagnato fino al 2,2% nelle contrattazioni pre-market di lunedì. Gli esperti puntano a un taglio dei tassi già questa settimana, ma molti investitori potrebbero preferire consolidare i guadagni prima della fine dell’anno.
Infine, la concorrenza tra consulenti tradizionali e soluzioni a basso costo come gli ETF bundle si fa sempre più accesa. Secondo BNK Invest, però, ci sono ancora margini per valorizzare strumenti meno sfruttati e offrire servizi su misura ai clienti. In questo scenario, la capacità di adattarsi rapidamente, tra nuove tecnologie e strategie personalizzate, resta la carta vincente per affrontare un mercato che promette di non essere mai banale.
