Il gruppo Mare, un leader nel campo dell’ingegneria digitale, ha recentemente concluso un accordo vincolante per l’acquisizione del 100% di Rack Peruzzi, un’azienda piemontese con oltre 50 anni di esperienza nella progettazione e produzione di sistemi di precisione. Questa operazione segna un importante passo avanti nell’espansione di Mare nel settore Aerospace & Defence, un ambito in costante crescita e innovazione.
Dettagli dell’accordo di acquisizione
L’accordo prevede un investimento complessivo di circa 336 mila euro, con un meccanismo di aggiustamento che applica un multiplo di 4x all’EBITDA normalizzato del 2024, stimato a 175 mila euro. È importante notare che la Posizione Finanziaria Netta prevista al closing si attesta intorno ai 400 mila euro di debito netto. Inoltre, Mare intende investire ulteriormente sul sito industriale di Rack Peruzzi, con un apporto di 170 mila euro, portando così l’investimento totale a circa mezzo milione di euro.
Tempistiche e impatti dell’acquisizione
La chiusura dell’operazione è prevista per la fine del 2025, subordinatamente al completamento della scissione immobiliare e all’ottenimento dell’autorizzazione golden power. Questo passaggio burocratico è cruciale per garantire il rispetto delle normative relative alla sicurezza e alla protezione degli investimenti strategici. L’acquisizione di Rack Peruzzi non solo amplia la base industriale di Mare, ma permette anche di creare una filiera più integrata e sinergica con la controllata Powerflex.
Performance di Rack Peruzzi
Rack Peruzzi ha chiuso il 2023 con un valore della produzione di 1,6 milioni di euro e un EBITDA di 150 mila euro, affrontando però una sfida in termini di indebitamento, con un debito netto di 500 mila euro. Nonostante ciò, le prospettive di crescita sono promettenti. Antonio Maria Zinno, CEO di Mare Group, ha dichiarato che “rispondiamo alla crescente domanda in settori ad alta complessità come Aerospace & Defence”. Questo approccio non solo accresce la capacità di Mare di gestire progetti esistenti, ma apre anche a nuove opportunità strategiche.
Sinergie e prospettive future
Luigi Di Palma, direttore generale di Mare, ha sottolineato che l’integrazione di Rack Peruzzi con il know-how tecnologico del gruppo e l’esperienza di Powerflex renderà Mare più veloce, flessibile e competitiva nel rispondere a progetti ad alto contenuto tecnologico. La continuità del management di Rack Peruzzi per almeno tre anni garantirà un trasferimento efficace delle competenze, un aspetto cruciale per massimizzare le sinergie industriali.
Da un punto di vista analitico, Websim Corporate Research ha classificato questa acquisizione come una “notizia positiva”, sebbene di impatto limitato, stimando un’influenza di circa l’1% sull’EBITDA consolidato di Mare. Gli analisti hanno notato che i multipli dell’acquisizione sono contenuti, suggerendo buone possibilità di miglioramento della marginalità di Rack Peruzzi, attualmente al 9,4% di EBITDA margin nel 2023.
In conclusione, l’acquisizione di Rack Peruzzi rappresenta un passo fondamentale nella strategia di crescita di Mare attraverso linee esterne, contribuendo a rafforzare il posizionamento dell’azienda nel segmento Aerospace & Defence, che si prevede sarà uno dei principali driver di crescita nei prossimi anni. Con una visione ottimista sul titolo di Mare e un target price fissato a 8,3 euro, l’acquisizione si configura come un investimento strategico per il futuro dell’industria, in un momento in cui l’innovazione e la tecnologia sono essenziali per lo sviluppo del settore.
